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吸金大法-上海黄金交易所你所不知道的“捞钱”方法

时间:2016-09-06 20:39:51

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 吸金大法-上海黄金交易所你所不知道的“捞钱”方法

中国银行江苏省分行金融市场部 马骏宇

近期黄金市场的大起大落想必是几家欢喜几家愁,研究价格涨跌无非是基本面分析和技术分析,说到底还是在搞概率分析。那么问题来了,在这市场上有没有盈利概率相对高又简单易行的赚钱方法呢?我的回答是当然有,除了关注我们马上看市场每日的市场操作建议外,还有以下几种可行的方式:

第一个是依靠延期补偿费。大家知道延期补偿费是客户延期交收发生的资金或黄金实物的融通成本,延期补偿费的支付方向根据交收申报数量对比确定。那么我们有两种方法利用此费用赚取稳定的收益。

第一种方法是众所周知的做中立仓。大家知道在市场上多仓和空仓永远是相等的,假设市场上有1000手多仓,1000手空仓。在交割申报时,多仓方面有800手欲进行收金操作,而在空仓方面,有500手欲进行交金操作,这样就造成了市场的交收不平衡,多仓方面有300手欲收金的客户不能成功交割。因此上海黄金交易所推出中立仓的概念,也就是一些有资金或者有库存的客户可以选择中立仓操作来平衡交收情况,中立仓申报成功的客户可获得相应的递延补偿费收入。如上述情况,有库存的人员可以选择为那些不想做交金操作的空仓持有者做300手的交金操作,满足了多仓想收金的客户需求,同时生成300手的多头于下个交易日购回相应的黄金。根据目前延期补偿费万分之二的费率计算,理论上该操作可获得年化7.3%的无风险收益。当然由于中立仓如此暴利又毫无风险,一般在申报的第一时间就可能被秒杀,普通投资者可能难以获得此机会。

第二种方法可能大家知之甚少,通过长期观察MAU(T+D)延期补偿费的支付方向,我们发现绝大数是空付多。原因不难推测,通过MAU(T+D)这个品种做空并要交付黄金的客户少之又少,注定了这个市场上做空的客户大部分是来搏价差的,因此,这个方法绝对管用,而且由于是保证金交易,理论年化收益可以放大约10倍至73%。当然这种方法需要承担黄金价格波动的风险,适合那种坚定持有黄金多头的客户。

第二个是在交易所做跨品种交易,利用不同品种间的价差来博取收益。这种情况也有两种方式。

第一种方式是在交易所不同黄金品种中做文章。最直接的是利用延期AU(T+D)和现货AU99.95之间的价格差做。因为AU(T+D)交割品种即为AU99.95品种。当两个品种价格差出现的时候,在AU(T+D)和AU99.95同时建立反向仓位,空头利用多头进行交割达成无风险套利。当然使用这种方法存在一定风险,一是看到价差的时候,市场未必有足够的流动性让你成交。比如现货市场在晚盘基本没有交易,那么即使当时看到价差也无法进行套利。二是需要达到一定的价差,才能覆盖交易成本。把交易手续费,交割不成功需要的延期补偿费等因素考虑在内,基本要两者价格差达到0.5元的时候,才有利可图。根据从2008年至今的数据显示,在1672个交易日中这种情况一共出现了166次。此外,由于做现货需要100%的资金投入,客户资金投入也比较大。

另一种方式是金银比,大家知道黄金和白银在大多时候都是同方向运动的,根据数据统计显示,从2008年至今,AU(T+D)与AG(T+D)价格的比值基本稳定在50-70区间(这里讲的黄金白银报价统一折算成1克进行计算),显然金银价格比大于或者低于这区间,理论上就有回归的可能。当然利用这种方法,需要非常有耐心,因为价格的回归并不立马发生,因此需要考虑持仓的延期费用情况,成本较难以控制。当然在两者偏离度较大的情况,不妨一试。


上述操作主要在上海黄金交易所进行,其实还有跨平台进行套利的方法,比如利用上海黄金交易所和期货交易所黄金的价格不一致进行。相信在这市场上藏龙卧虎,有更多独门赚钱利器。以上仅是本人拙见,抛砖引玉,目前我部微信公众平台“马上看市场”正广发英雄贴,征集“我与金融市场不得不说的那些事”相关文章,并有好礼相赠英雄,希望各路高手各展千秋,将个人市场经验心得在“马上看市场”进行分享。金融市场华山论剑,汇海浮沉谁与争锋!